兴证各人中证A500指数增强A,兴证各人中证A500指数增强C: 兴证各人中证A500指数增强型证券投资基金风险揭示书

发布日期：2024-11-12 11:28 点击次数：179

兴证各人中证A500指数增强型证券投资基金风险揭示书证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长久投资器用，其主邀功能是漫步投资，缩短投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等粗略提供固定收益预期的金融器用，投资者购买基金，既可能按其握有份额共享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。本基金为股票型基金，预期收益和预期风险高于搀杂型基金、债券型基金与货币商场基金。本基金主要投资于标的指数成份股及备选成份股，具有与标的指数同样的风险收益特征。投资东谈主应当考究阅读本基金基金合同、招募诠释书、基金产物贵寓提要等基金法律文献，了解本基金的风险收益特征，并根据自己的投资方针、投资期限、投资教化、金钱景色等判断本基金是否和投资东谈主的风险承受本事相妥当，自主判断基金的投资价值，自主作念出投资决策，自行承担投资风险。基金料理东谈主请示投资东谈主在作出投资决策后，须了解并自行承担以下风险：（一）本基金的主要风险本基金靠近包括但不限于以下风险：商场风险是指投资品种的价钱因受经济要素、政事要素、投资脸色和往来轨制等各式要素影响而引起的波动，导致收益水平变化，产生风险。商场风险主要包括：（1）政策风险货币政策、财政政策、产业政策和证券商场监管政策等国度政策的变化对质券市场产生一定的影响，可能导致证券价钱波动，从而影响收益。（2）经济周期风险证券商场受宏不雅经济运行的影响，而经济运行具有周期性的脾性，而周期性的经济运行阐述将对质券商场的收益水平产生影响，从而对本基金的收益产生影响。（3）利率风险利率风险是指由于利率变动而导致的证券价钱和证券利息的损益。利率波动会直接影响企业的融资资本和利润水平，导致证券商场的价钱和收益率的变动，使基金收益水平随之发生变化，从而产生风险。（4）上市公司操办风险上市公司的操办景色受多种要素影响，如商场、本领、竞争、料理、财务要素等齐会导致公司盈利发生变化，从而导致基金投资收益变化。（5）繁衍品风险金融繁衍产物具有杠杆效应且价钱波动剧烈，会放大收益或损失，在某些情况下致使会导致投资示寂高于运行投资金额。（6）购买力风险投资者的利润将主要通过现款阵势来分派，而现款可能因为通货延长的影响而导致购买力下跌，从而使投资者的本色收益下跌。在基金运作经由中，基金料理东谈主的常识、教化、判断、决策、妙技等，会影响其对信息的赢得和对经济时局、金融商场价钱走势的判断，如基金料理东谈主判断有误、赢得信息不全、或对投资器用使用不妥等影响基金的收益水平，从而产生风险。流动性风险主要包括以下两个方面：一方面是指在商场或个券、个股流动性不及的情况下，基金料理东谈主可能无法飞速、低资腹地变现或休养基金投资组合的风险。另一方面是指本基金靠近多量赎回而无法实时变现其金钱而变成的风险。（1）基金申购、赎回安排投资东谈主具体请参见基金合同“第六部分基金份额的申购与赎回”和本招募诠释书 “八、基金份额的申购与赎回”，详备了解本基金的申购以及赎回安排。在本基金发生流动性风险时，基金料理东谈主不错概述利用备用的流动性风险料理工具以减少或疏忽基金的流动性风险，投资者可能靠近赎回恳求被暂停接收、赎回款项被减慢支付、被收取短期赎回费、基金估值被暂停、基金接收舞动订价、基金奉行侧袋机制等风险。（2）拟投资商场、行业及金钱的流动性风险评估本基金的投资界限为具有爽气流动性的金融器用，包括中证A500指数的成份股及其备选成份股、其他非指数成份股(包含主板、创业板过头他国内照章刊行上市的股票及存托左证)、债券(包括国债、地方政府债、政府支柱债券、政府支柱机构债券、金融债、企业债、公司债、公建立行的次级债、可蜕变债券(含折柳往来可转债的纯债部分)、可交换公司债券、央行单据、短期融资券、超短期融资券、中期单据等)、金钱支柱证券、债券回购、同行存单、银行入款、金融繁衍器用(包括股指期货、国债期货、股票期权)、货币商场器用以及法律律例或中国证监会允许基金投资的其他金融器用(但须合适中国证监会的关联功令)。上述金钱均存在法式的往来局面，运作时代长，商场透明度较高，运作方式法式，历史流动性景色爽气，平淡情况下粗略实时得志基金变现需求，保证基金按时疏忽赎回条件。极点商场情况下，上述金钱可能出现流动性不及，导致基金金钱无法变现，从而影响投资者按时收到赎回款项。根据过往教化统计，绝大部分时代上述金钱流动性充裕，流动性风险可控，当遭受极点商场情况时，基金料理东谈主会按照基金合同及相关法律律例条件，实时启动流动性风险疏忽方法，保护基金投资者的正当权益。此外，本基金在投资运作经由中的行业建设较为生动，在概述洽商宏不雅要素及行业基本面的前提下进行建设，不以投资于某单一瞥业为投资地点，行业漫步度较高，受到单一瞥业流动性风险的影响较小。本基金针对流动性较低金钱的投资进行了严格的限制，以缩短基金的流动性风险：本基金主动投资于流动性受限金钱的市值统统不得跳跃基金金钱净值的15%。（3）奉行备用的流动性风险料理器用的情形、设施及对投资者的潜在影响：用估值本领仍导致公允价值存在紧要不笃定性时，经与基金托管东谈主协商阐述后，基金料理东谈主应当选拔减慢支付赎回款项或暂停接收基金申购赎回恳求的方法。基金份额握有东谈主存在不可实时赎回基金份额的风险。大齐赎回，具体方法请见基金合同及招募诠释书中“基金份额的申购与赎回”部分 “大齐赎回的处理方式”。因此在大齐赎回情形发生时，基金份额握有东谈主存在不可及时赎回基金份额的风险。以确保基金估值的公道性。当日参与申购和赎回往来的投资者存在承担申购或者赎回产生的往来过头他资本的风险。侧袋机制是一种流动性风险料理器用，是将特定金钱折柳至特等的侧袋账户进行处置计帐，并以处置变现后的款项向基金份额握有东谈主进行支付，方针在于有用隔断并化解风险。但基金启用侧袋机制后，侧袋账户份额将罢手露馅基金份额净值，并不得办理申购、赎回和蜕变，仅主袋账户份额平淡绽开赎回，因此启用侧袋机制时握有基金份额的握有东谈主将在启用侧袋机制后同期握有主袋账户份额和侧袋账户份额，侧袋账户份额不可赎回，其对应特定金钱的变当前代具有不笃定性，最终变现价钱也具有不笃定性而况有可能大幅低于启用侧袋机制时的特定金钱的估值，基金份额握有东谈主可能因此靠近损失。奉行侧袋机制时代，因本基金不露馅侧袋账户份额的净值，即便基金料理东谈主在基金依期论说中露馅论说期末特定金钱可变现净值或净值区间的，也不行为特定金钱最终变现价钱的同意，因此关于特定金钱的公允价值和最终变现价钱，基金料理东谈主不承担任何保证和同意的背负。基金料理东谈主将根据主袋账户运作情况合理笃定申购政策, 因此奉行侧袋机制后主袋账户份额存在暂停申购的可能。启用侧袋机制后，基金料理东谈主盘算各项投资运作地点和基金功绩地点时仅需洽商主袋账户金钱，并根据关联功令对分割侧袋账户金钱导致的基金净金钱减少进行按投资损失处理，因此本基金露馅的功绩地点不可反应特定金钱的真不二价值及变化情况。基金在往来经由中发生交收毁约，或者基金所投资债券之刊行东谈主出现毁约、拒却支付到期本息，或由于债券刊行东谈主信用质地缩短导致债券价钱下跌，变成基金金钱损失的风险。在基金的日常往来中，可能因为本领系统的故障或者很是而影响往来的平淡进行或者导致基金投资者的利益受到影响。这种本领风险可能来自基金料理东谈主、基金托管东谈主、证券/期货往来所、证券/期货登记结算机构等。基金料理东谈主、基金托管东谈主、证券/期货往来所、证券/期货登记结算机构等在业务操作经由中，因操作造作或违抗操作规程而引起的风险。债券回购为提高全体基金组合收益提供了可能，但也存在一定的风险。债券回购的主要风险包括信用风险、投资风险及波动性加大的风险，其中，信用风险指回购交易中往来敌手在回购到期时，不可偿还系数或部分证券或价款，变成基金净值损失的风险；投资风险是指在进行回购操作时，回购利率大于债券投资收益而导致的风险以及由于回购操作导致投资总量放大，致使系数组合风险放大的风险；而波动性加大的风险是指在进行回购操作时，在对基金组合收益进行放大的同期，也对基金组合的波动性（尺度差）进行了放大，即基金组合的风险将会加大。回购比例越高，风险流露程度也就越高，对基金净值变成损失的可能性也就越大。（1）本基金使用股指期货的方针主淌若套期保值,风险较纯正投秘要小，总体可控。但由于股票多头和股指期货空头头寸在流动性、风险收益特征及往来功令上的不同可能变成两个头寸对相通商场风险的反应存在各别，尤其是对大幅度的商场波动反应不一定完全同步，从而加大投资组合商场价值的短期风险。（2）股指期货接收保证金往来的特征使投资组合的空头头寸在股指期货上升时需要追加保证金，如果无法实时补足保证金将靠近空头头寸被平仓的风险。由于在股指上升经由中股票多头的流动性一般很强，可实时卖出赢得现款，故空头头寸被强制平仓的风险极端之小。（3）使用股指期货对冲商场风险的经由中，寄予财产可能因为股指期货合约与标的指数价钱波动不一致而靠近期现基差风险。在需要将期货合约延期时，合约平仓时的价钱与下一个新合约开仓时的价钱之差也存在不笃定性，靠近跨期基差风险。但总体而言，基差风险竣工值较小，属于可控、可知、可承担的风险。（1）杠杆性风险。国债期货往来接收保证金往来方式，潜在损失可能成倍放大，具有杠杆性风险。（2）到期日风险。国债期货合约到期时，如本基金仍握有未平仓合约，往来所将按照交割结算价将本基金握有的合约进行现款交割，本基金存在无法不时握有到期合约的可能，具有到期日风险。国债期货合约选拔什物交割方式，如本基金未能在功令期限内如数拜托可交割国债或者未能在规依期限内如数交纳交割贷款，将组成交割违约，往来所将收取相应的处分性毁约金。（3）强制平仓风险。如本基金参与交割不合适往来所或者期货公司关联业务功令，期货公司有权不接收本基金的交割恳求或对本基金的未平仓合约强行平仓，由此产生的用度和效劳将由基金承担。（4）使用国债期货对冲商场风险的经由中，寄予财产可能因为国债期货合约与合约标的价钱波动不一致而靠近期现基差风险。在需要将期货合约延期时，合约平仓时的价钱与下一个新合约开仓时的价钱之差也存在不笃定性，靠近跨期基差风险。标的金钱价钱波动率、期权到期时代、商场利率水对等要素的影响。因此，投资股票期权主要存在Delta风险、Gamma风险、Vega风险、Theta风险以及Rho风险。同期，进行股票期权投资还靠近流动性风险、信用风险、操格调险等。险、流动性风险、提前偿付风险、操格调险和法律风险等。（1）信用风险也称为毁约风险，它是指金钱支柱证券参与主体对它们所同意的各种合约的毁约所变成的可能损失。检朴单预见上讲，信用风险阐述为证券化金钱所产生的现款流不可支柱本金和利息的实时支付而给投资者带来损失。（2）利率风险是指金钱支柱证券行为固定收益证券的一种，也具有意率风险，即金钱支柱证券的价钱受利率波动发生变动而变成的风险。（3）流动性风险是指金钱支柱证券不可飞速、低资腹地变现的风险。（4）提前偿付风险是指若合同商定债务东谈主有权在产物到期前偿还，则存在由于提前偿付而使投资者遭受损失的可能性。（5）操格调险是指关联各方在业务操作经由中，因操作造作或违抗操作规程而引起的风险。（6）法律风险是指因金钱支柱证券往来结构较为复杂、参与方较多、往来文献较多，而存在的法律风险和践约风险。（1）地点指数答复与股票商场平均答复偏离的风险地点指数并不可完全代表系数股票商场。地点指数成份股的平均答复率与系数股票商场的平均答复率可能存在偏离。（2）地点指数波动的风险地点指数成份股的价钱可能受到政事要素、经济要素、上市公司操办景色、投资者脸色和往来轨制等各式要素的影响而波动，导致指数波动，从而使基金收益水平发生变化，产生风险。（3）基金投资组合答复与地点指数答复偏离的风险以下要素可能使基金投资组合的收益率与地点指数的收益率发生偏离，也可能使基金的追踪错误贬抑未达商定地点： ①由于地点指数休养成份股或变更编制方法，使本基金在相应的组合休养中产生追踪错误。 ②由于地点指数成份股发生配股、增发等行动导致成份股在地点指数中的权重发生变化，使本基金在相应的组合休养中产生追踪错误。 ③成份股派发现款红利、新股收益将导致基金收益率跳跃地点指数收益率，产生追踪错误。 ④由于成份股停牌、摘牌或流动性差等原因使本基金无法实时休养投资组合或承担冲击资本而产生追踪错误。 ⑤由于基金疏忽日常赎回保留的一丝现款、投资经由中的证券往来资本，以及基金料理费和托管费的存在，使基金投资组合与地点指数产生追踪错误。 ⑥由于本基金为指数增强型基金，接收复制地点指数基础上的有限制个股休养策略，因此对指数追踪进行修正与适度增强可能会对本基金的收益产生影响，从而影响本基金对地点指数的追踪进度。 ⑦特殊情况下，如果本基金选拔成份股替代策略，基金投资组合与标的指数组成的各别可能导致基金收益率与标的指数收益率产生偏离。 ⑧其他要素产生的追踪错误。如改日法律律例允许的情况下的卖空、对冲机制及其他器用变成的指数追踪错误；因基金申购与赎回带来的现款变动等。（4）地点指数变更的风险尽管可能性很小，但根据基金合同功令，如出现变更地点指数的情形，本基金将变更地点指数。基于原地点指数的投资政策将会改变，投资组合将随之休养，基金的收益风险特征将与新的地点指数保握一致，投资者须承担此项休养带来的风险与资本。（5）指数编制机构罢手就业的风险本基金的标的指数由指数编制机构发布并料理和调度，改日指数编制机构可能由于各式原因罢手对指数的料理和调度，本基金将根据基金合同的商定自该情形发生之日起十个责任日向中国证监会论说并提议料理决策，如更换基金标的指数、蜕变运作方式，与其他基金团结、或者远离基金合同等，并在6个月内召集基金份额握有东谈主大会进行表决。投资东谈主将靠近更换基金标的指数、蜕变运作方式，与其他基金团结、或者远离基金合同等风险。自指数编制机构罢手标的指数的编制及发布至料理决策确依时代，基金料理东谈主应按照指数编制机构提供的最近一个往来日的指数信息罢职基金份额握有东谈主利益优先原则看护基金投资运作，该时代由于标的指数不再更新等原因可能导致指数阐述与关联商场阐述有在各别，影响投资收益。（6）指数成份券停牌或毁约的风险本基金的标的指数成份券可能出现停牌或毁约，从而使基金的部分金钱无法变现或出现大幅折价，存在对基金净值产生冲击的风险。此外，根据关联功令，本基金运作经由中，当指数成份券发生彰着负面事件靠近退市或毁约风险，且指数编制机构暂未作出休养的，基金料理东谈主将按照握有东谈主利益优先的原则，现实里面决策设施后可对投资组合进行休养，从而可能产生追踪偏离、追踪错误贬抑未达商定地点的风险。（1）商场风险科创板个股和谐来悛改一代信息本领、高端装备、新材料、新动力、节能环保及生物医药等高新本领和计谋新兴产业界限。大多数企业为初创型公司，企业改日盈利、现款流、估值均存在不笃定性，与传统二级商场投资存在各别，全体投资难度加大，个股商场风险加大。科创板个股上市前五日无涨跌停限制，第六日动手涨跌幅限制在正负20%以内，个股波动幅度较其他股票加大，商场风险随之上升。（2）流动性风险科创板全体投资门槛较高，个东谈主投资者必须得志往来满两年而况资金在50万以上才可参与，二级商场上个东谈主投资者参与度相对较低，机构握有个股多量运动盘导致个股流动性较差，基金组合存在无法实时变现过头他关联流动性风险。（3）信用风险科创板试点注册制，对操办景色欠安或财务数据作秀的企业实行严格的退市轨制，科创板个股存在退市风险。（4）和谐度风险科创板为新设板块，初期可投标的较少，投资者容易和谐投资于一丝个股，商场可能存在高和谐度景色，全体存在和谐度风险。（5）系统性风险科创板企业均为商场认同度较高的科技革命企业，在企业操办及盈利模式上存在趋同，是以科创板个股关联性较高，商场阐述欠安时，系统性风险将更为权臣。（6）政策风险国度对高新本领产业扶握力度及怜爱进度的变化会对科创板企业带来较大影响，外洋经济时局变化对计谋新兴产业及科创板个股也会带来政策影响。靠近的共同风险外，本基金还将靠近中国存托左证价钱大幅波动致使出现较大示寂的风险，以及与中国存托左证刊行机制关联的风险，包括存托左证握有东谈主与境外基础证券刊行东谈主的鼓舞在法律地位、享有权益等方面存在各别可能激勉的风险；存托左证握有东谈主在分成派息、诳骗表决权等方面的特殊安排可能激勉的风险；存托条约自动拘谨存托左证握有东谈主的风险；因多地上市变成存托左证价钱各别以及波动的风险；存托凭证握有东谈主权益被摊薄的风险；存托左证退市的风险；已在境外上市的基础证券刊行东谈主，在握续信息露馅监管方面与境内可能存在各别的风险；境表里证券往来机制、法律制度、监管环境各别可能导致的其他风险。被限制的风险等，由此可能给基金净值带来不利影响或损失。险本基金法律文献投资章节相关风险收益特征的表述是基于投资界限、投资比例、证券商场浩荡律例等作念出的概述性样子，代表了一般商场情况下本基金的长久风险收益特征。销售机构(包括基金料理东谈主直销机构和其他销售机构)根据关联法律律例对本基金进行风险评价，不同的销售机构接收的评价方法也不同，因此销售机构的风险等级评价与基金法律文献中风险收益特征的表述可能存在不同，投资东谈主在购买本基金时需按照销售机构的条件完成风险承受本事与产物风险之间的匹配捕快。（1）战斗、当然灾害等不可抗力要素的出现，将会严重影响证券商场的运行，可能导致寄予金钱的损失，从而带来风险。（2）基金料理东谈主因歇业、结束、取销、破产，或者被中国证监会取销关联业务许可等原因不可现实职责，可能导致寄予金钱的损失，从而带来风险。（二）声明行承担投资风险。莫得经销售机构担保或者背书，销售机构并不可保证其收益或本金安全。

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