（原标题：银行保卫净息差的“三板斧”）

作者：郭宇轩，看懂经济专栏作者，传播星球APP入驻行家

连年来，中邦交易银行的净息差连续收窄，息差压力显耀增大。2024年二季度，我邦交易银行净息差为1.54%，较前期高点下跌跨越50个基点。

在上市银行2024年的中期事迹发布会上，多位银行高管一致以为净息差承压是一个亟待处分的问题。

“净息差回稳压力不小。” 交行新任行长张宝江在事迹发布会上坦言。“净息差是这几年龄迹交流会每次王人要谈到的问题。咱们每次的论断王人是连续承压，本年也仍然濒临这么的大环境——净息差仍是连续承压。”招行副行长彭家文也在中期事迹会上抒发了肖似的主张。

鉴于息差收窄的趋势，增多非利息收入便成为了银行看护盈利的势必遴荐。

把视角转向外资银行，不难发现减少对净息差收入依赖并推动“轻成本”业务模式转型的告成案例。以花旗银步履例，收尾2023年，其非利息收入（包括投资银行、钞票经管和往复事迹的用度）占总营收的比重跨越40%，较2020年的33%显耀普及，其背后的训导大略关于当下中国银行业具备一定的参考价值。

基于关于外资银行策略的谈判，本文索要出三条匡助我国银行支吾净息差挑战并提高中收规模的措施，以供参考。

普及投行业务专科化水平

重塑部门架构

尽管我国明确规矩交易银行不得平直参与证券谋略业务，但在债券承销、并购事迹等许可范围内的投资银行业务领域，交易银行仍具有广阔的发展空间。学习外资银行投行业务在东说念主才队伍设立、组织架构变革等方面的发展训导，全面普及投行业务专科化水平，大略能够收成新的增长冲破。

花旗银行一直审视培养投资银行领域的专科东说念主才，通过履行一双一的导师换取谋略、提供具有竞争力的薪酬引发以及继承纯果然东说念主才经管机制，告成劝诱了浩繁优秀的市集导向型东说念主才。跟着二季度市集往复的回暖，花旗银行收拢机遇，引入了更多具有丰富训导的承销行家和技巧东说念主才。很是是在增长后劲高大的亚太地区，花旗银行显耀扩大了业务团队的专科东说念主员规模，以此来推动投资银债券承销业务的赶紧发展。

2024年第二季度花旗银行债券承销费激增 90%，推动集团投资银行业务营收增长63%。凭证数据提供商 Dealogic 的统计，花旗在 2024 年上半年的投资银行收入中排名第五，市集份额为 4.6%，高于旧年同期的 4.1%。

摩根大通在投行业务组织架构的变革训导相同值得学习。2024年1月摩根大通文书合并交易银行和企业与投资银行，设立交易与投资银行部，推动公司结构退换再上一个台阶。通过这次部门整合，摩根大通将能够进一步促进各部门之间的协同协作，加速在增长与翻新领域的投资措施，优化公司合座资源分派，提高运营后果并更好田主理市集机遇。在《2023年致股东信》中，摩根大通总裁平托也标明了整合的原因：整合的事理很明确。两大部门合并后将酿成行业泰斗，为民众最大、最知名的公司以及政府和机构打造业内最多元化、最全面的处分决议。

GlobalData最新发布的《财务照管人排名榜》透露，摩根大通在2024年上半年被评为民众来源的并购（M&A）财务照管人，在往复价值和往复数目方面均名列三甲, 二季度并购业务营收同比增长34%。在部门整合的带动下，摩根大通的民众投资银行佣金收入来源于同业，占据了8.8%的市集份额，并在债券成本市麇集稳居首位，在并购市集排名第二。

连年来，我国多家银行文书将全力激动“投商行一体化”计谋。然而，咫尺国内商行的投行类业务仍处于发展阶段，在传统商行业务存贷款规模设想的压力下，投行业务不时被视为扩大存贷款规模的一种辅助技能，而非助力企业终了价值创造的遑急用具。由于和券商同类业务比较枯竭专科化才气且事迹模式单一，2024年上半年，交易银行在国内债券承销市集的份额由旧年同期的35%下跌到30%，牵头的企业并购往复总数也同比下滑了约20%，总体不足预期。

我邦交易银行只有变嫌不雅念，在东说念主才队伍设立、组织架构变革等方面连续悉力，束缚普及投行专科化事迹水平，才能建立起客户信任，提高市集份额并终了投行类中收业务的冲破。

加强钞票经管主动投资才气

优化观察机制

在利率市集化以及存贷款利差连续收窄的布景下，钞票经管业务已成为交易银行拓展中收业务的错误领域。

连年来，我国银行业天然加大了对钞票经管业务的心疼，但在业务模式的训练度上与外资银行比较仍存在较一定差距。这差距不仅体咫尺费率结构层面，更体咫尺主动投资才气、观察机制戒指等方面。

比较于花旗银行收取的“主动型“投资经管费，我邦交易银行的钞票经管中间收入则主要来源于产物销售佣金、往复手续费和托管费等“被迫型“收入，可连续性不足且竞争浓烈。

以国内“零卖之王”招步履例，其大钞票经管板块收入主要来源于手续费及佣金收入，总体事迹较上年同期下跌18.61%。

比较之下，由于主动投资经管费收入的增多以及因此导致的方式利率（NIR）上涨了13%，24年上半年花旗银行钞票经管业务的利润率及总营收同比增长了2%，通过合理的资产配置终明晰厚实中收。

我国银行业的钞票经管业务在主动投资才气方面相对薄弱，同期，关于该领域职工的绩效观察机制也存在一定的局限性。面前的观察体系不时过于审视甘心产物销售量的增长，而冷落了这些产物是否的确适应客户的利益并为其创造本色价值。这种以数据为动手的评价神气可能会导致钞票经管东说念主员将更多元气心灵干与到销售技巧上，从而淡化了钞票经管的中枢标的——即为客户终了资产的有用保值与升值。因此，建立一个愈加全面且客户导向的绩效评估体系显得尤为遑急。

比较之下，花旗银行一直将“投资增长”动作其中枢价值不雅之一。在进行产物营销的同期，花旗银行还提供了为客户量身定制的投资组合和专科化的资产经做事迹，恒久站在促进客户钞票增长的角度来保举产物。这种作念法不仅增强了客户的信任感，也有劲地援助了其钞票经管非利息收入的增长。

模仿花旗银行的训导，我邦交易银行在发展钞票经管业务时，不仅需要加强主动投资谈判才气和普及资产配置水平，还应通过建立以客户为中心的绩效评估体系来增强对客户的劝诱力，系统性作念大作念强AUM设想。

深切国际化业务谋略

关于濒临较大息差压力的交易银行来说，积极“走出去”，开脱国内市集的浓烈竞争，寻求国际化发展是一种有用的策略。拓展跨国业务不仅不错匡助银行拓宽收入来源、分散谋略风险，还能减少对单一市集尤其是国内市集的依赖。即使在国内市局势临较大的息差压力时，银行也能通过国际市集得到的收益来均衡合座财务发扬。

相较于外资银行， “国际化进度不足”这少许是中邦交易银行所多半欠缺的，跨国业务谋略仍有较大的发展空间。

发达国度的交易银行在跨国谋略方面不仅历史悠久，何况国际化进度较高。很是是在20世纪90年代资历了银行跨国并购和强强团结的海潮之后，这些银行的国际化水平得到了显耀普及，并出现了市集纠合度提高的风景。据统计，国际化进度最高的前20家银行占据了民众交易银行境外收入的纰漏70%。

其中，汇丰银行的资产散播很是民众化，其高达2.63万亿好意思元的资产规模中，欧洲、香港、亚太（除香港）、中东及北非、北好意思和拉好意思分散占49%、20%、13%、2%、16%和4%。比较之下，中国国际化进度较高的中国工商银行、中国银行等天然也在积极拓展国际市集，但它们大部分资产仍纠合在中国境内，分散化进度不足。

（如图所示为汇丰银行民众化网点布局）

在模仿外资银行民众化训导的基础上，我国银行业不错充分行使本人在区域内的影响力上风，很是是聚焦“一带沿途”沿线国度以及非洲等相对闇练的国际市集，进行合理的网点布局和业务拓展。这些国度不时能够提供较低的融资成本，这为我国银行裁减总体资金成本提供了契机，从而有助于改善息差景色。

具体到操作层面，这就要求我国银行业凭证标的市集的特质开拓翻新性的金融产物和事迹，因地制宜提供跨境支付、贸易融资等处分决议。与此同期，中国银行业也需要心疼国度化东说念主才的培养与引进，构建一支闇练国度市集法令的专科团队，援助国际业务的发展。

面对净息差压力挑战，我邦交易银行需要积极向外资银行学习告成训导，在投行、钞票经管等要点中收板块连续发力，并通过国际化发展旅途拓展新的业务增长点。

但这么变嫌的经过绝非一蹴而就，需要持久的宝石与积聚。

在这个经过中，银行业与关连监管部门应当联袂悉力，共同构建一个愈加灵通包容的谋略环境，饱读动和援助银行业的翻新发展，穿越经济周期。

银行方面，需要束缚转换里面经管，普及专科事迹才气，强化东说念主才梯队设立；监管机构则需进一步完善政策律例，并得当给以刺激政策，为银行翻新提供更为宽松的客不雅要求与社会环境。

治服在多方的共同悉力下，我邦交易银行能够有用支吾净息差收窄挑战，最终打赢这场息差保卫战。